Objetivos

(10 - 15 minutos)

1. Introdução aos Derivativos Financeiros: Os alunos irão aprender a definição de derivativos financeiros, os diferentes tipos (futuros, opções, swaps, etc.) e como eles são usados em finanças e investimentos. Eles também serão apresentados aos conceitos de ativos subjacentes e como o valor dos derivativos é derivado desses ativos.

2. Gestão de Risco e Especulação com Derivativos: Os alunos irão entender como os derivativos são usados para gerenciar riscos e especular sobre movimentos de preços futuros. Eles aprenderão a avaliar a adequação de diferentes tipos de derivativos para diferentes necessidades de gestão de risco e investimento.

3. Precificação de Derivativos: Os alunos irão aprender como precificar derivativos usando vários modelos, como o modelo Black-Scholes para opções e o modelo de precificação de futuros. Eles também serão apresentados às ferramentas de tecnologia financeira usadas para análises financeiras complexas e modelagem quantitativa.

Objetivos Secundários:

• Compreender o papel dos derivativos nos mercados financeiros globais e a forma como são regulados.
• Reforçar os conceitos fundamentais de finanças, incluindo a relação entre risco e retorno, a teoria do portfólio, a teoria do valor do dinheiro no tempo, e a natureza dos mercados financeiros.
• Desenvolver habilidades de comunicação eficazes para explicar e discutir conceitos complexos de derivativos.

Introdução

(15 - 20 minutos)

1. Revisão de Conteúdo Anterior: Relembrar os alunos sobre a lição anterior em "Bancos e Instituições Financeiras", com particular atenção às funções dessas instituições e os diferentes tipos de produtos financeiros que elas oferecem. Destacar a importância dessas instituições na gestão de riscos e na facilitação do investimento e da especulação.

2. Situações Problema: Apresentar aos alunos duas situações hipotéticas: uma empresa que deseja se proteger contra flutuações futuras no preço do petróleo e um investidor que deseja especular sobre o movimento futuro do preço das ações da Apple. Esses cenários serão utilizados ao longo da aula para ilustrar como os derivativos podem ser usados para gerenciar riscos e especular sobre preços futuros.

3. Contextualização: Discutir a importância dos derivativos nos mercados financeiros globais, destacando exemplos notáveis, como a crise financeira de 2008, quando o uso indevido de derivativos contribuiu para a crise. Além disso, mencionar o papel dos derivativos na gestão de riscos para empresas e investidores.

4. Ganhar a Atenção dos Alunos: Introduzir o tópico com duas curiosidades. Primeiro, mencionar que o valor total de todos os contratos de derivativos em circulação é estimado em trilhões de dólares, excedendo em muito o valor total de todos os ativos tangíveis no mundo. Em segundo lugar, contar a história de como o famoso investidor Warren Buffett uma vez se referiu a derivativos como "armas financeiras de destruição em massa", ilustrando tanto a potência que esses instrumentos podem ter quando usados corretamente, quanto o perigo que podem representar quando usados imprudentemente.

Desenvolvimento

(50 - 60 minutos)

1. Revisão de Conceitos Principais (10 - 15 minutos): Revisar conceitos fundamentais de finanças, incluindo o valor do dinheiro ao longo do tempo, a relação entre risco e retorno, e a teoria do portfólio. Esses conceitos são fundamentais para compreender as aplicações e implicações dos derivativos.

2. Teoria dos Derivativos Financeiros (15 - 20 minutos): Apresentar a teoria dos derivativos financeiros, incluindo definições e exemplos de diferentes tipos de derivativos (futuros, opções, swaps, etc.). Explicar como o valor dos derivativos é derivado do valor dos ativos subjacentes e como esses instrumentos podem ser usados para gerir riscos, especular sobre movimentos futuros de preços e criar oportunidades de arbitragem.

3. Modelos de Precificação de Derivativos (10 - 15 minutos): Introduzir os modelos de precificação de derivativos, como o modelo Black-Scholes para opções e o modelo de precificação de futuros. Explicar como esses modelos funcionam, incluindo as suposições subjacentes e as implicações para a precificação de derivativos.

4. Atividade Prática 1 - Simulação de Gestão de Risco (10 - 15 minutos): Usando a situação hipotética da empresa que deseja se proteger contra flutuações futuras no preço do petróleo, os alunos irão simular a criação de um contrato de derivativo para gerenciar esse risco. Eles irão determinar o tipo de derivativo a ser usado (futuro, opção, swap, etc.), o preço de exercício, a data de vencimento, e outras condições do contrato. Eles então irão analisar como o contrato de derivativo protege a empresa contra o risco de flutuações de preço. Materiais necessários: computadores com acesso à internet e software de planilha.

5. Atividade Prática 2 - Simulação de Especulação (10 - 15 minutos): Usando a situação hipotética do investidor que deseja especular sobre o movimento futuro do preço das ações da Apple, os alunos irão simular a criação de um contrato de derivativo para essa especulação. Eles irão determinar o tipo de derivativo a ser usado (futuro, opção, swap, etc.), o preço de exercício, a data de vencimento, e outras condições do contrato. Eles então irão analisar como o contrato de derivativo permite ao investidor lucrar com o movimento esperado do preço das ações. Materiais necessários: computadores com acesso à internet e software de planilha.

Retorno

(10 - 15 minutos)

1. Discussão em Grupo: Após a conclusão das atividades práticas, os alunos serão divididos em pequenos grupos para discutir suas experiências. Eles deverão compartilhar como aplicaram a teoria dos derivativos financeiros que aprenderam para resolver os cenários hipotéticos apresentados. Cada grupo, então, apresentará suas conclusões para a classe.

2. Reflexão Individual: Cada aluno receberá um minuto para escrever em um pedaço de papel a resposta para as seguintes perguntas:

   1. Qual foi o conceito mais importante aprendido hoje?
   2. Quais questões ainda não foram respondidas?

   Este exercício permitirá que os alunos reflitam sobre o que aprenderam e identifiquem quaisquer áreas em que possam precisar de esclarecimentos adicionais.

3. Tarefa de Casa: Os alunos receberão uma lista de exercícios sobre derivativos financeiros para resolver em casa. Esses exercícios serão projetados para reforçar os conceitos aprendidos na aula e dar aos alunos prática adicional na aplicação desses conceitos a situações do mundo real. Os alunos serão incentivados a trazer quaisquer perguntas ou preocupações que possam ter sobre os exercícios para a próxima aula.

Conclusão

(10 - 15 minutos)

1. Revisão dos Pontos Principais: O professor irá resumir e recapitular os principais pontos cobertos na aula, incluindo a definição de derivativos financeiros, os diferentes tipos de derivativos, como são usados para gerenciar riscos e especular sobre movimentos futuros de preços, e como são precificados. O professor também irá revisar os conceitos financeiros fundamentais que foram reforçados durante a aula.

2. Conexão entre Teoria e Prática: O professor irá destacar a conexão entre a teoria dos derivativos financeiros e sua aplicação prática, referindo-se às atividades práticas realizadas pelos alunos. O professor enfatizará que a teoria dos derivativos é essencial para entender como esses instrumentos podem ser usados de forma eficaz na gestão de riscos e na especulação, bem como na criação de oportunidades de arbitragem.

3. Materiais Extras: O professor irá sugerir materiais adicionais para os alunos lerem para aprofundar seu entendimento dos derivativos financeiros. Estes podem incluir artigos acadêmicos, estudos de caso, tutoriais em vídeo, e ferramentas de simulação online. Os alunos serão incentivados a explorar esses materiais por conta própria e trazer quaisquer perguntas ou insights que possam ter para a próxima aula.

4. Importância dos Derivativos Financeiros: Por fim, o professor irá ressaltar a importância dos derivativos financeiros na vida cotidiana. Mesmo que os alunos não trabalhem diretamente com derivativos em suas carreiras, eles provavelmente irão interagir com instituições financeiras e outros atores do mercado que usam derivativos. Além disso, a compreensão dos derivativos pode ajudar os alunos a tomar decisões financeiras mais informadas e a entender melhor os riscos e as oportunidades associados a diferentes tipos de investimentos.